http://goodlife.aytwe.com/glsob/ 投資信託市場の立役者グロソブ(グローバル・ソブリン・オープン)に迫り、グロソブを解剖します ja Copyright 2008 Mon, 02 Jun 2008 14:12:40 +0900 http://www.sixapart.com/movabletype/ http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss 「野村　新世界高金利通貨投信」で４５１億円の純資産額増加 だったとのこと。 やっと最近は、アメリカンのサブプライムローン問題も落ち着いてきており、為替も円安 の方向へと移っています。 それでも、原油や金やプラチナ、小麦などの現物市場の高騰は気になるところでは ありますが。 世界の金融市場＆為替市場の落ち着きに伴い、投資信託市場も落ち着きを取り戻して きているようです。 この「野村　新世界高金利通貨投信」は、海外のING・グローバル・カレンシー・ファンドに 投資をしており、トルコ、ブラジル、メキシコ、ニュージーランド、ハンガリー、オーストリア、 ポーランド、ロシア、ノルウェー、イスラエルの１０ヶ国の通貨に均等に投資しています。 う～ん、どうなんでしょうね～。円高になったら総崩れという感も否めないのですが、 そこんとこは、大丈夫なのかな～？ ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/06/post_16.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/06/post_16.html 800投資関連最新ニュース Mon, 02 Jun 2008 14:12:40 +0900 6年9ヶ月連続で、純資産総額トップですか～。 なんなんでしょうねぇ、っていうか長期保有目的の人が多い？特にご年配の方が... 売ったり買ったりではなく、長期保有で配当を受け取るというスタンスの 人が、グロソブ購入者には多いのでしょう。 なんと言っても、安定した毎月配当が魅力で売れたグロソブですから それにしても、6年9ヶ月連続で純資産総額トップとは...ホントにどんだけ売りまく ったんだ？という感じですね。 投信情報サービス会社のリッパーによると、グロソブの2008年4月の純資産 総額は、 　　　　　前月比928億9900万円増の5兆4902億500万円 とのこと。 もうなんですか？兆ですか、5兆ですか！！！！ そりゃあ、販売した銀行、証券会社、儲けているわ！ 運用会社や管理している信託会社、儲けてるわ！という感じですね～。 まぁ、毎月配当は良いとして、ねぇ、運用成績はどうなんでしょうか？ ちゃ～んとチェックしないと、毎月配当は良いが、基準価格が下がり まくりってことにもなりかねないのでご注意を！ ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/05/69.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/05/69.html 800投資関連最新ニュース Tue, 13 May 2008 13:58:10 +0900 販売手数料がタダ、0円です。でも全体的なコストは？ ノーロード投信とか、直販投信という言葉、見たり聞いたりしたことはありませんか？ 最近、この２つの言葉、よく聞くようになったとは思いますが。 このノーロード投信＆直販投信は、投資信託を買う際に払わなくてはいけない 販売手数料が、タダ、0円なんです。 投資信託については、ここ数年、手数料が高いなどのバッシングがあり、その大きなながれ でのノーロード投信＆直販投信の台頭ではないでしょうか。 ただし、いくらノーロード投信＆直販投信が販売手数料が0円とは言っても、運用コスト が高かったら結局は同じ、割高になります。 つまり、投資信託を保有しつづける限り発生する信託報酬のこと。 この信託報酬をよくよくチェックすることが必要です。 ここで、コスト面から見た良心的な投信会社が、ビジネス誌として 有名な「週刊ダイヤモンド」で紹介されていました。 その投信会社は、クレディセゾンの子会社で「セゾン投信」 そして、その販売している投資信託が、前回このブログでも紹介した 「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」です。 販売手数料　ナシ　保有コスト　年0.78%程度 同じ内容の投資信託を銀行で購入した場合、販売手数料約3％、 保有コストが年1％程度ということですから、以下にこの 「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」のコストが安いか わかると思います。 これからも、ノーロード投信＆直販投信でコストの安い投資信託がドンドン 販売されると、投資信託市場も活況になるのではないでしょうか？ ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/04/post_15.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/04/post_15.html 110ノーロード投信・直販投信 Mon, 28 Apr 2008 14:17:21 +0900 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/03/2007.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/03/2007.html 800投資関連最新ニュース Tue, 25 Mar 2008 10:53:33 +0900 HSBC　新ＢＲＩＣｓファンドは、HSBC投信が運用している投資信託で、BRICs（B：ブラジル、 R：ロシア、I：インド、C：中国）各国の株式をメインに資金が運用されます。 HSBC　新ＢＲＩＣｓファンドの概要は次のとおりです。 ・設定日（運用開始日）　2006年6月30日 ・直接的に金融商品を購入して運用するのではなく、金融商品を運用している投資信託に 　投資を行うファンド・オブ・ファンズ ・いつでも買うことのできるオープン型（追加型）の投資信託 ・2008年1月31日時点での信託財産の構成比率は、BRICs各国に投資を行う投資信託への 　投資が92.9%、国内外の短期公社債等に投資を行う投資信託への投資が1.6%、キャッシュ等 　が5.5%。 ・2008年1月31日時点での信託財産の国別の投資配分は、ブラジル31.3%、ロシア22.2%、 　インド20.9%、中国22.7%、その他1.4%、キャッシュ等1.5%。 ・決算は、年1回（毎年6月29日）、つまりは分配金は年1回 　2008年2月現在までの分配金は以下のとおり 　　　　2007年6月　300円 　また2008年1月31日時点での基準価格は、14,973円 HSBC　新ＢＲＩＣｓファンドは、現在、投資信託で非常に人気の高い新興国への株式投資を メインに運用される投資信託です。 他のHSBCが運用している投資信託も、新興国の株式への投資がメインとなっています。 HSBCの投信信託で、ここ最近に販売されたモノの中では、新ＢＲＩＣｓファンドの運用実績が 一番良いようです。 それとは別格で運用実績が良いのは、4,5年前から販売されている中国やインドの株式を 投資対象としている投資信託で、運用開始時に株が安く年々株が上昇しています。 特にインドの株価の推移には力強さが感じられますし、中国については北京オリンピックに 上海万博が予定されており、ますますの経済発展が期待できそうです。 新ＢＲＩＣｓファンドは、経済発展を見込んでの新興国へ投資する投資信託ですので、ある 程度のリスクを許容できる人は、購入を検討しても良いかもしれません。 http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/hsbc.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/hsbc.html 700発売中の投信信託分析 Fri, 29 Feb 2008 10:05:29 +0900 http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20080213-00000120-mai-bus_all ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_14.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_14.html 800投資関連最新ニュース Tue, 26 Feb 2008 15:33:44 +0900 最近、テレビのCMなどで耳にするようになった『ファンドラップ』という言葉、いったい なんなんでしょう？ 一言でいうと、オーダーメイドの投資信託のことで、投資家が、証券会社などの金融 機関に運用を一任するサービスとなっています。 通常の投資信託の場合、外国の証券をメインにとか、外国債券をメインにとか、外国 債券と日本の国債を均等にとか、はじめから投資対象や対象比率が決まっています。 いわゆるパッケージ化されています。 これが、ファンドラップになると、まず投資家に対してインタビューを行い、どれだけの リターンを希望するのか、リスクはどれぐらい受け入れられるのかなど、投資家の 情報を聞き出すことによって、投資家のリターンやリスク許容度に応じて投資信託を 設計することになります。 つまりは、一人一人の投資家に応じた投資信託を作りあげることになります。 またファンドラップは運用開始後も、資産管理(ポートフォリオ管理)やリバランスなど のサービスを提供します。 通常の投資信託のように購入した後は、運用会社からの運用報告を見るだけでは なく、ファンドラップの場合は、状況に応じて資産配分の見直しや投資信託の組み 換えなどを行うことが可能。 このようにファンドラップは、投資家それぞれにあったオーダーメイドの投資信託と なっており、手数料も売買高に応じたものではなく、純資産残高に応じて年率で 計算されます。 また、ファンドラップは、証券会社にファンドラップ口座を設け、実際の運用は 運用会社が行います。 手数料も証券会社及び運用会社それぞれについて発生します。 さらに、実際に投資対象となる投資信託に対する費用も別途発生します。 ファンドラップにおいて、投資信託と同じくいろいろな手数料が発生しますので、 詳しくは各ファンドラップ商品ごとに詳しくチェックする必要があります。 ファンドラップで最大の気になるところは、ファンドラップの商品の特性上、 オーダーメイドの投資信託なので、そのファンドラップの実績がどうなの？ どうやって確認するの？ということです。 通常の投資信託の場合は、運用報告書などで運用実績がある程度わかり ますが、ファンドラップの場合、投資家に応じた投資信託だけに、運用実績 なども公表されていません。 このファンドラップの実績は、信頼性をどう確認するのか？非常に難しいところ ではないでしょうか？ http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_13.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_13.html 200ファンドラップとは Mon, 25 Feb 2008 15:30:54 +0900 証券最大手の野村証券が発売しているノムラ・オールインワン・ファンドという投資信託。 名前のとおり、投資対象が多岐にわたっているようです。 ノムラ・オールインワン・ファンドの概要は次のとおりです。 ・設定日（運用開始日）　2006年7月27日 ・直接的に金融商品を購入して運用するのではなく、金融商品を運用している投資信託に 　投資を行うファンド・オブ・ファンズ ・いつでも買うことのできるオープン型（追加型）の投資信託 ・実際に運用対象となっているのは、国内外の株式、債券、代替資産（不動産、商品）、 　代替手法(先物等による売り買い組み合わせによる運用)などで、それぞ約25%の割合で 　運用されている。 ・運用における通貨の割合は、日本円40%、外貨が60%程度。 ・決算は、年2回（原則1月・7月の各20日）、つまり分配金は年2回 　2008年2月現在までの分配金は以下のとおり 　　　　2007年1月　　40円 　　　　2007年7月　100円 　　　　2008年1月　　　0円 　また2008年1月31日現在での基準価格は、9,330円 ということで、ノムラ・オールインワン・ファンドという投資信託は、あたりさわりのない俗に 言うバランス型の投資信託です。 運用対象となっている投資商品およびその運用割合からみてもわかると思います。 ということは、ノムラ・オールインワン・ファンドは大きく儲けることはできないが、大きく損する ことも少ないと言った感じでしょうか？ 実績は、2006年7月27日からですので、既に3回決算を迎えていて、配当金は税込みで 40円、100円、0円の累計140円、基準価格は、2008年1月31日現在で9,330円ですので、 配当金から10%の税金を引くと、設定時(2006年7月27日)からの10,000円がいくらになって いるかというと、136円 + 9330円 = 9,466円 まぁ、最近の円高、株安を考えるとやはり、バランス型だけあって大損はしていないと 評価できるのではないでしょうか？ とにもかくにも、ノムラ・オールインワン・ファンドはバランス型で大きく儲けることはできないが、 大きく損することも少ない地道なファンドと思って頂ければ良いと思います。 しかし、ノムラ・オールインワン・ファンドの運用報告書は見づらいです。 1万口あたりの損益状況をのせて欲しいです、総額の損益状況は値が大きすぎて、ハッキリ 言って理解不能です。 1万口あたりの信託報酬は載せてるのに、なぜ1万口あたりの損益状況は載せて ないんでしょうね～。 http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_12.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_12.html 700発売中の投信信託分析 Fri, 15 Feb 2008 16:03:24 +0900 は傘下 の会社以外の金融保証会社（モノライン）には投資しないと述べた。 発言の写しによると、同氏は「これらの会社と一定の保険取引をする可能性はあるが、 投資はしない」と述べた。 投資家の間では、先月バークシャーの幹部がモノラインを再保険や資本の面で支援 する可能性があると発言したと伝えられたため、バークシャーがＭＢＩＡや アムバック・ファイナンシャル・グループなどのモノライン支援に動く可能性が あるとの観測が広がっていた。 (ロイターのニュース記事より引用) ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_11.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_11.html 800投資関連最新ニュース Thu, 07 Feb 2008 04:07:43 +0900 【運用初期手厚く配当　りそなが新・変額年金　株価上昇で早期償還】 りそなグループのりそな銀行と埼玉りそな銀行は、資金運用を始めた当初の １～３年間に高い利回りの配当を受け取り、３年目以降に株価が上昇してい れば、元本が自動的に繰り上げ償還される新型の変額個人年金保険を１日 から販売する。「早くリターンを手にしたい」という個人投資家のニーズに重点 を置いた商品で、業界でも初の商品設計になるという。 りそなが発売する新商品は「花ざかり」。提携している仏クレディ・アグリコル 生命保険がりそな向けに開発した。 契約時に１００万円以上３億円以下の保険料をまとめて支払う「一時払い型」で、 満期は１０年。資金は投資信託で運用し、当初の１～３年目までは元本の４・１ ％の高い利回りの収益分配金を毎年、配当。４年目以降は０・２％に大幅に下 がる。早期償還を見込み、早い時期のリターンを手厚くする商品設計としたのが 特徴だ。 さらに配当が大幅に下がる前の３年目以降は、一定の条件を満たしていれば、 繰り上げ償還する。具体的には、運用開始時に定められた株価（スタート株価） と３年目以降の判定日（原則、毎年３月１０日）の日経平均株価の終値を比べ、 １０％以上上昇していれば償還を受けることができる。 償還は、一括払いか、５～１５年間に分割し、年金として受け取ることも可能だ。 ただ、３年目以降、一度も条件をクリアできず、満期となり、最後の１１カ月の 間に１日でも平均株価の終値が、スタート株価より３０％以上下落すると、元本 を保証しないという条件が設けられている。 りそなでは、退職金を手にした団塊の世代を中心にまとまった資金を運用して 早い時期にリターンを受け取ると同時に、相場が下落しても、ある程度は元本 が保証される安全性も求める投資家をターゲットに想定し、顧客を開拓したい 考えだ。 変額個人年金保険は、払い込んだ保険料を投資信託などで運用し、その実績 次第で将来受け取る年金額が増減する仕組みで、投資としての性格が強い 保険商品。２００４年に銀行窓口販売が解禁されたのを機に急成長してきた。 運用成績が良ければ、受け取る年金は上積みされるが、失敗すると払い込ん だ保険料が戻ってこない元本割れのリスクがある。最近では「元本保証型」の 変額年金保険が売れ筋となっている。ただ、満期まで契約を続けることを元本 保証の条件とする商品が多く、期間も１０～１５年の長期にわたる商品が大半。 途中解約すると手数料が取られ、元本割れする可能性がある。 りそなの新商品は、こうしたデメリットを改善したもので、新しい投資の受け皿 として注目を集めそうだ。 (フジサンケイ　ビジネスアイのニュース記事より引用) http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_10.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_10.html 800投資関連最新ニュース Thu, 07 Feb 2008 03:59:40 +0900 昨年、日本経済新聞でグロソブ関連の記事が載っていました。 その記事によると、日本で一番グロソブが売れている島があるというのです。 その島とは、香川県の小豆島。 実にそのグロソブの売れ行きは、人口対比で日本全国の3倍、島でのグロソブ残高が 100億円を突破！ なぜ、ナゼ、なぜと思ったのですが、やはり安定した毎月配当といううたい文句と、 銀行が必死になってグロソブを勧めたからではないか？と私は考えています。 ちなみに、小豆島にある銀行は、香川銀行、百十四銀行、四国労働金庫、証券会社は いちよし証券。まぁ、この人達が島民のみなさんに売りまくったのでしょう。 小豆島の人口は、3万2000人あまりで、65歳以上の高齢者の割合が約3割もしめるそう です。多分、グロソブを購入された方も大半が高齢者の方では？と思うのですが、 やはり、グロソブについてのリスクを理解されているのかどうか？分配金がでればでるほど 原資(基準価格)が減るということなどをわかっているのか？などはなはだ疑問です。 グロソブを買った66歳の女性のコメントも載っています。 「妹に勧められた。毎月2万円余りの配当金が年金生活の足しになる」 このコメントを読む限り、この女性はグロソブについて本当に理解してないように思えて なりません。 近年のグロソブの運用報告書を見ても、配当金がでているのは、単に資産を切り崩して いるだけです。 小豆島の島民のみなさんがグロソブを理解した上で、リスクも理解した上で、グロソブを 購入されていると信じたいですね～。 以下、日本経済新聞記事より引用 ------------------------------------------------------- 【日本人とおカネ　第1部 危うき奔流 　　　　　　　　　　　　　　　　なぜ売れる異形の投信】 おカネにまつわる日本人の価値観が大きく変わろうとしている。 預貯金に偏っていた保守的な個人マネーは国境を一気に跳び越え、 いや応なくリスクと向き合い始めた。そこには危うさも見え隠れする が、個人マネーをうまく生かすことができれば日本の活力を高める ことさえできる。 ＜グロソブの島＞ 香川県小豆島。瀬戸内に浮かぶこの島で「グロソブ」が爆発的に 売れている。世界の債券に投資する投資信託で正式名称はグローバル・ ソブリン・オープン。国際投信投資顧問が運用する。島での残高は 100億円を突破。人口対比で日本全体の3倍の「濃度」で保有している 計算だ。 「妹に勧められた。毎月2万円余りの配当金が年金生活の足しになる」 （66歳女性）。証券会社のセミナーで、島民は海外経済動向に花を 咲かせる。さながら「国際投資家の島」だ。 【「不思議の国」映すブーム】 かつて6万人を抱えた島の人口はいまや3万2000人余り。65歳以上の 高齢者の割合は約3割を占める。そうめん、観光などを除けば産業 は乏しい。過疎が進行するこの島は日本の近未来図でもある。 手をこまねいていれば、少子高齢化で日本の衰退は避けられない。 だが、逆風をはね返す手はある。1500兆円の個人金融資産だ。 有効に使えば別の景色がみえてくる。それを先取りするかのような 小豆島の投資機運。だが、そこには「不思議の国ニッポン」も垣間 見える。 たとえばグロソブの人気の秘密になっている毎月の配当金。配当分は 運用に回らず、投資成績はその分下がることを知らない人も多い。 運用開始から10年。仮に毎月分配せず、「複利」で運用を続ければ、 設定時1万円の価格が6日時点で約1万5000円に上昇した計算だ。しかし、 実際の価格は8000円弱で、分配金（5000円強）を考慮しても累計 約2000円を取り損ねている。急激な円高になれば損が出る恐れもある。 長期の運用成果が投資の尺度となる欧米には毎月配当する商品はほとん ど見当たらない。世界に類をみない異形の投信だ。 神奈川県藤沢市の遠藤崇（仮名、29歳）は2月にグロソブを20万円買った。 理由は「有名だから」。年金のように分配金をもらえるため、高齢者 には魅力だが、「資産形成を目指す若い世代には向かない」 （ファイナンシャルプランナーの前川貢）。本来、年齢や家族構成に応 じてマネープランは十人十色。なのにグロソブのような分配型の販売比率 は公募投信全体の49%にのぼる。 投資初心者が一気に新興国株や外国為替を売買するのも不思議だ。 営業マンから好調な数字を見せられると納得して買ってしまう。 横並びと新しもの好き。こうした投資行動の背景には日本人独特の 「おカネ観」がある。立教大学大学院教授の内山節（57）は「日本人は、 もの作りでおカネを得ることは評価するが、おカネがおカネを生む運用 にはためらいがある」と話す。儒教的な倫理観からおカネは「卑しい」 と考え、真剣に向き合ってこなかった。 ＜成熟への段階＞ そんな風土にふってわいたのが将来への不安だ。終身雇用の崩壊、 年金危機、そして少子高齢化社会－。「なんとかなるさ」でやってきた 免疫のない日本の家計には、流行の金融商品やのうけ話が魅力的に映る。 横浜市の会社員、北康広（仮名、40）は1990年代、流行のIT（情報技術） 株を組み入れた投信に飛びつき数百万円投資したが、気がつけば半値以下。 以来、時間と資産の徹底した分散投資に転換した。国内外の株式と債券 で運用する投信を少しづつ買い、通算の投資収益率は30%を上回る。 試行錯誤して痛い目にあうことも日本人とおカネの関係が成熟に向か ううえで必要なステップかもしれない。 リスクを理解し、多様な物差しで金融商品を評価する。こんな人が 増えれば、金融資産を生かした新たな国づくりの扉を開くことができる。 ------------------------------------------------------- http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_9.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_9.html 090グロソブの島とは Wed, 06 Feb 2008 15:50:51 +0900 ここでは、グロソブの運用報告書の見方を119期を例に記述しています。 -------------------------------------------------------- 　　　　グロソブ119期(2007年11月19日)の運用報告書 　　　　（1万口当りの信託報酬等経費控除後の損益） (A)配当等収益　　　　　　　　　　　　23円 (B)有価証券売買損益　　　　　　　-62円 (C)信託報酬等　　　　　　　　　　　　－- (D)当期損益金(A+B+C)　　　　　　-39円 (E)前期繰越損益金　　　　　　　　　518円 　　分配準備積立金　　　　　　　　　627円 　　繰越し欠損金　　　　　　　　　　-109円　 (F)追加信託差損益金　　　　　　-2,508円 　　(配当等相当額)　　　　　　　　　1,118円 　　(売買損益相当額)　　　　　　　-3,627円 　 (G)計( D + E + F )　　　　　　　　　-2,029円 (H)収益分配金　　　　　　　　　　　　　-40円 ( I )次期繰越損益金( G + H )　　　-2,069円 　　追加信託差損益金　　　　　　　-2,522円 　　　(配当等相当額)　　　　　　　　　1,104円 　　　(売買損益相当額)　　　　　　　-3,627円 　　分配準備積立金　　　　　　　　　　　624円 　　繰越損益金　　　　　　　　　　　　　-170円 (J)繰越分配可能額　　　　　　　　　　　1728円 -------------------------------------------------------- (A)配当等収益：　　　　　　　　外国債券等による利子収益から経費を控除した額。 (B)有価証券売買損益：　　　　外国債券および通貨の売買損益から経費を控除した額。 (C)信託報酬等：　　　　　　　　投資信託運用に係る経費の額。上記運用報告書は、 　　　　　　　　　　　　　　　　　　信託報酬等経費控除後の損益表なのでここではナシ。 (D)当期損益金(A+B+C)　　　グロソブ119期単期のみでの損益 (E)前期繰越損益金　　　　　　前期からの繰越金 (F)追加信託差損益金　　　　　グロソブ初回設定時元本(10,000円)に対して、119期までの 　　　　　　　　　　　　　　　　　　損益。(配当等相当額)と(売買損益相当額)に分かれる。 (G)計( D + E + F )　　　　　　　グロソブ119期まで運用した損益に繰越金を合算した額 　　　　　　　　　　　　　　　　　　つまりは、グロソブの累計損益。 (H)収益分配金　　　　　　　　　　119期に分配された分配金　　40円の内訳は以下。　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(A)配当等収益 　　　　　　　23円 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(E)前期繰越損益金 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(分配準備積立金)　　　3円　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(F)追加信託差損益金　　　　14円 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(配当等相当額)　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　分配金はまず、(A)配当等収益、(B)有価証券売買損益から 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　捻出されます。各収支がマイナスの場合は、プラス収支の 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　項目から捻出されます。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上記の例では、　(A)配当等収益　23円が分配にまわされて 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　います 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　次に、( I )次期繰越損益金の内訳と当期での同項目との差額を 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　調べます。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上記の例でいくと( I )次期繰越損益金の追加信託差損益金 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(配当等相当額)と(F)追加信託差損益金(配当等相当額)の 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　差額は、14円、なので14円が分配にまわされことになります。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　同じように( I )次期繰越損益金の分配準備積立金と 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(E)前期繰越損益金の分配準備積立金の差額は、3円で3円が 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　分配にまわされたことになります。 ( I )次期繰越損益金( G + H )　　次期に繰越される損益金。内訳は上記のとおり (J)繰越分配可能額　　　　　　　　次期以降に繰越し可能な分配金額、分配にまわせる原資。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　( I )次期繰越損益金の内訳でプラス収支の項目を合計した 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　もの。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上記では、追加信託差損益金(配当等相当額)と分配準備 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　積立金を足したもの1.728円となる。　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,728円ですので、分配40円とした場合、 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,728円 ÷ 40円 = 43.2 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　44ヶ月間は、毎月分配できる原資があるということに 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　なります。 http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/11920071119.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/11920071119.html 098グロソブ運用報告書 Wed, 06 Feb 2008 14:08:42 +0900 グロソブ119期(2007年11月19日)の運用報告書をご覧下さい。 この119期の運用報告者(F）追加信託差損益金の内訳から、グロソブ運用開始時から119期まで の運用で配当等相当額が1万口あたり1,108円の利益、売買損益相当額が3,627円の損失という ことがわかります。 配当等相当額は、実際には1,108円以上の利益がでていますが、その利益を分配にまわしていま すので、分配後の利益が119期までで1,108円ということになります。 ここで、ちょっと基準価格の話しになりますが、119期の基準価格の計算方法は、 　　前期118期の基準価格＋119期当期の損益となります。 　　8,010円※　-　((D)当期損益金　-39円)　=　7,971　円 ※.グロソブ118期の基準価格はグロソブの運用状況を参照してください この119期のグロソブの基準価格7,971円には、当然、運用報告書にも記述があるように 追加信託差損益金(配当等相当額)および(売買損益相当額)が含まれています。 ということは、グロソブを新たに購入する人が増えれば増えるほど、追加信託 差損益金(配当等相当額)および(売買損益相当額)も増えるということです。 さら追加信託差損益金（配当等相当額）は、外国債券の利子による収益です。事務手数料などの 経費がその収益から控除されるだけですので、まずマイナスになりえません。そのマイナスになり えない収益が、グロソブを新たに購入する人が増えれば増えるほど会計上は、増えていくのです。 そして、この追加信託差損益金（配当等相当額）も毎月分配の原資の1つです。 つまり、グロソブを購入する人が増えれば増えるほど、毎月分配の原資が会計上、 無条件に積みあがっていくことになります。 それでも、債券の売買などでマイナスになれば、分配はそうそう出せないのでは？ と素直に思ったあなたは、正常です。 配当を確実に出す仕組みを読んでみてください。 ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_8.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_8.html 024グロソブと追加信託差損益金 Mon, 04 Feb 2008 17:45:28 +0900 グロソブの何が受けたのか？のところでも記述して いますが、通それまでの投資信託になかった、安定した毎月分配ということでした。 しかし、投資家にウケただけでは、ここまで投資信託至上最大のヒット商品にはなりえません！ 何が言いたいかというと、グロソブを販売する証券会社や銀行などの販売会社にも、 グロソブを積極的に売る、他の投資信託商品を勧めるよりもグロソブを勧めるメリット があったということです。 　　　　 つまり、グロソブが投資信託至上最大のヒット商品になったのは、 　「投資家にウケた」　＋　「他の投資信託商品に比べて販売会社にもメリット」 があったからです。 では、他の投資信託商品よりもグロソブを売る販売会社側のメリットとは何でしょうか？ もちろん、グロソブが投資家にウケいれられたので、売りやすいというメリットはありました。 でも、それ以上のメリットが販売者側にはあったのです。 それは、 　「販売会社がグロソブを売れば売るほど、信託報酬の取り分が増える！」 というメリットです。 投資信託を販売した際に、販売会社に入る収益には、販売手数料と信託報酬があります。 販売手数料は、販売した時のみに入る収益で１回限りです。 ところが、信託報酬※は購入してくれた投資家が、その投資信託を保有する限り1年ごとに 入ってくる収益です。 ※.信託報酬：投資信託を運用するための費用、日々徴収され、純資産総額に対して 　　　　　　　　年率(％)という形で表示される。信託報酬は、投資信託会社、販売会社、 　　　　　　　　信託銀行の費用からなる。 　グロソブは、今までの投資信託と違い、この信託報酬における販売 　会社の取り分を、販売したグロソブの純資産残高に応じて増や 　しているのです。 　（グロソブ以前の投資信託は、信託報酬における各会社の取り分 　は固定が原則） まさに、販売会社として売れば売るほど、より儲かる投資信託がグロソブだったのです。 グロソブにおける信託報酬の取り分についてのデータが以下です。 　　　　　　　　　　　　　グロソブの信託報酬(年率)の配分 各販売会社の純資産残高　　投資信託会社　　販売会社　　　信託銀行　　　　　合　　　　計 　　　　100億円以下　　　　　　0.89250　　　　0.36750　　　0.05250　　　　1.31250 　100億超～ 300億円　　　 　0.78750　　　　0.47250　　　 　　"　　　　 (税抜1.25000) 　300億超～ 500億円　 　　　0.68250　　　　0.57750　　　 　　"　　　　 　　　　　" 　500億超～ 750億円　 　　　0.63000　　　　0.63000　　　 　　"　　　　 　　　　　" 　750億超～1000億円　　　　0.57750　　　　0.68250　　　 　　"　　　　 　　　　　" 1000億超～1500億円　　　　0.52500　　　　0.73500　　　 　　"　　　　 　　　　　" 1500億超～2000億円　　　　0.47250　　　　0.78750　　　 　　"　　　　 　　　　　" 2000億超～3000億円　　　　0.42000　　　　0.84000　　　 　　"　　　　 　　　　　" 3000億超～4000億円　　　　0.36750　　　　0.89250　　　 　　"　　　　 　　　　　" 4000億超～6000億円　　　　0.31500　　　　0.94500　　　 　　"　　　　 　　　　　" 6000億超～8000億円　　　　0.28875　　　　0.97125　　　 　　"　　　　 　　　　　" 　　　8000億円超　　　　　　　0.26250　　　　0.99750　　　 　　"　　　　 　　　　　" 　　　　　　　　　　　　（グローバル・ソブリン・オープン目論見書より） このグロソブのように、販売会社が販売した純資産残高が増えていけばいくほど、販売会社 の信託報酬の取り分が増えていく仕組みは、グロソブ以降、多くの投資信託に取り入れられて いきます。 このようにグロソブは、グロソブを売る販売会社にも大きなメリットのある売りたい投資信託 だったのです。 グロソブは投資信託において、それまでの投資信託にはなかった 「投資家には安定した毎月分配」＋ 　　　　　　「販売会社には販売した純資産残高に比例した信託報酬取り分の増加」 という革命を起こし、投資信託至上最大のヒット商品になっていきます。 ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_7.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_7.html 017グロソブを売りまくったのは Sun, 03 Feb 2008 06:51:16 +0900 ここ最近では、分配金（税込）は40円で変わりませんので、 （分配落）の値だけを見れば良いです。（分配落）の値が上がっていれば運用が◎、 （分配落）が下がっていれば、運用が×と判断できます。 ※.基準価格は、（分配落）と分配金（税込）に分けて表示しています。 ※.基準価格（分配落）は、その隣に表示されている分配金(税込)を分配した後の 　　基準価格です。 ※.分配金（税込）は、税込みなので、この分配金から税金を引かれた額が手元に 　　残ることになります。 ※.純資産総額は、その決算期のグロソブの規模、総資産を百万円単位で表示 　　しています。 　　　　 　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　基準価格　　　　　純資産総額(単位：百万円) 　　決　算　期 　　　 　 　　　　　 　　（分配落) 　分配金(税込) 119期(2007年11月19日)　　　￥7,931　　￥40　　　　　￥5,507,376 118期(2007年10月17日)　　　￥8,010　　￥40　　　　　￥5,538,050 117期(2007年09月18日)　　　￥7,892　　￥40　　　　　￥5,427,012 116期(2007年08月17日)　　　￥7,637　　￥40　　　　　￥5,185,781 115期(2007年07月17日)　　　￥8,168　　￥40　　　　　￥5,535,585 114期(2007年06月18日)　　　￥8,077　　￥40　　　　　￥5,488,728 113期(2007年05月17日)　　　￥8,144　　￥40　　　　　￥5,517,191 112期(2007年04月17日)　　　￥8,114　　￥40　　　　　￥5,494,727 111期(2007年03月19日)　　　￥7,995　　￥40　　　　　￥5,403,022 110期(2007年02月19日)　　　￥8,085　　￥40　　　　　￥5,504,841 109期(2007年01月17日)　　　￥8,124　　￥40　　　　　￥5,618,038 108期(2006年12月18日)　　　￥8,123　　￥40　　　　　￥5,634,751 107期(2006年11月17日)　　　￥8,061　　￥40　　　　　￥5,599,959 106期(2006年10月17日)　　　￥7,992　　￥40　　　　　￥5,526,599 105期(2006年09月19日)　　　￥8,018　　￥40　　　　　￥5,514,152 104期(2006年08月17日)　　　￥7,904　　￥40　　　　　￥5,403,889 103期(2006年07月18日)　　　￥7,842　　￥40　　　　　￥5,309,804 102期(2006年06月19日)　　　￥7,823　　￥40　　　　　￥5,245,476 101期(2006年05月17日)　　　￥7,568　　￥40　　　　　￥5,036,407 100期(2006年04月17日)　　　￥7,882　　￥40　　　　　￥5,200,365 　99期(2006年03月17日)　　　￥7,940　　￥40 　　　　　￥5,172,381 　98期(2006年02月17日)　　　￥7,978　　￥40 　　　　　￥5,108,777 　97期(2006年01月17日)　　　￥8,010　　￥40 　　　　　￥5,064,296 　96期(2005年12月19日)　　　￥8,002　　￥40 　　　　　￥4,978,960 　95期(2005年11月17日)　　　￥8,061　　￥40 　　　　　￥4,975,967 　94期(2005年10月17日)　　　￥7,958　　￥40 　　　　　￥4,816,950 　93期(2005年09月20日)　　　￥7,945　　￥40 　　　　　￥4,715,080 　92期(2005年08月17日)　　　￥7,850　　￥40 　　　　　￥4,534,460 　91期(2005年07月19日)　　　￥7,901　　￥40 　　　　　￥4,453,725 　90期(2005年06月17日)　　　￥7,782　　￥40 　　　　　￥4,264,814 　89期(2005年05月17日)　　　￥7,784　　￥40 　　　　　￥4,102,581 　88期(2005年04月18日)　　　￥7,918　　￥40 　　　　　￥4,036,313 　87期(2005年03月17日)　　　￥7,844　　￥40 　　　　　￥3,866,120 　86期(2005年02月17日)　　　￥7,889　　￥40 　　　　　￥3,778,768 　85期(2005年01月17日)　　　￥7,680　　￥40 　　　　　￥3,542,086 　84期(2004年12月17日)　　　￥7,938　　￥40 　　　　　￥3,590,014 　83期(2004年11月17日)　　　￥7,849　　￥40 　　　　　￥3,464,176 　82期(2004年10月18日)　　　￥7,909　　￥40 　　　　　￥3,412,889 　81期(2004年09月17日)　　　￥7,795　　￥40 　　　　　￥3,318,965 　80期(2004年08月17日)　　　￥7,830　　￥40 　　　　　￥3,297,259 　79期(2004年07月20日)　　　￥7,815　　￥40 　　　　　￥3,202,554 　78期(2004年06月17日)　　　￥7,692　　￥40 　　　　　￥3,066,893 　77期(2004年05月17日)　　　￥7,905　　￥40 　　　　　￥3,047,587 　76期(2004年04月19日)　　　￥7,714　　￥40 　　　　　￥2,895,172 　75期(2004年03月17日)　　　￥7,993　　￥40 　　　　　￥2,808,313 　74期(2004年02月17日)　　　￥7,941　　￥40 　　　　　￥2,695,555 　73期(2004年01月19日)　　　￥7,849　　￥40 　　　　　￥2,531,997 　72期(2003年12月17日)　　　￥7,838　　￥40 　　　　　￥2,412,006 　71期(2003年11月17日)　　　￥7,750　　￥40 　　　　　￥2,263,882 　70期(2003年10月17日)　　　￥7,747　　￥40 　　　　　￥2,168,197 　69期(2003年09月17日)　　　￥8,038　　￥40 　　　　　￥2,143,978 　68期(2003年08月18日)　　　￥8,248　　￥40 　　　　　￥2,103,365 　67期(2003年07月17日)　　　￥8,313　　￥40 　　　　　￥2,006,306 　66期(2003年06月17日)　　　￥8,819　　￥40 　　　　　￥1,996,503 　65期(2003年05月19日)　　　￥8,477　　￥40 　　　　　￥1,801,488 　64期(2003年04月17日)　　　￥8,250　　￥40 　　　　　￥1,590,838 　63期(2003年03月17日)　　　￥8,168　　￥40 　　　　　￥1,416,628 　62期(2003年02月17日)　　　￥8,340　　￥40 　　　　　￥1,369,694 　61期(2003年01月17日)　　　￥8,060　　￥40 　　　　　￥1,247,703 　60期(2002年12月17日)　　　￥8,107　　￥40 　　　　　￥1,158,218 　59期(2002年11月18日)　　　￥8,009　　￥40 　　　　　￥1,057,490 　58期(2002年10月17日)　　　￥8,121　　￥40 　　　　　￥1,004,209 　57期(2002年09月17日)　　　￥8,027　　￥40 　　　　　￥934,578 　56期(2002年08月19日)　　　￥7,703　　￥40 　　　　　￥836,356 　55期(2002年07月17日)　　　￥7,623　　￥40 　　　　　￥777,509 　54期(2002年06月17日)　　　￥7,809　　￥40 　　　　　￥737,086 　53期(2002年05月17日)　　　￥7,760　　￥40 　　　　　￥676,928 　52期(2002年04月17日)　　　￥7,828　　￥40 　　　　　￥628,253 　51期(2002年03月18日)　　　￥7,705　　￥40 　　　　　￥572,626 　50期(2002年02月18日)　　　￥8,043　　￥40 　　　　　￥551,340 　49期(2002年01月17日)　　　￥8,131　　￥40 　　　　　￥522,384 　48期(2001年12月17日)　　　￥7,908　　￥40 　　　　　￥476,435 　47期(2001年11月19日)　　　￥7,631　　￥40 　　　　　￥421,569 　46期(2001年10月17日)　　　￥7,732　　￥40 　　　　　￥393,354 　45期(2001年09月17日)　　　￥7,526　　￥40 　　　　　￥362,480 　44期(2001年08月17日)　　　￥7,548　　￥40 　　　　　￥341,312 　43期(2001年07月17日)　　　￥7,549　　￥40 　　　　　￥308,638 　42期(2001年06月18日)　　　￥7,444　　￥40 　　　　　￥272,638 　41期(2001年05月17日)　　　￥7,539　　￥40 　　　　　￥247,461 　40期(2001年04月17日)　　　￥7,706　　￥40 　　　　　￥231,751 　39期(2001年03月19日)　　　￥7,814　　￥40 　　　　　￥221,184 　38期(2001年02月19日)　　　￥7,377　　￥40 　　　　　￥196,612 　37期(2001年01月17日)　　　￥7,607　　￥40 　　　　　￥190,626 　36期(2000年12月18日)　　　￥7,121　　￥60 　　　　　￥171,364 　35期(2000年11月17日)　　　￥6,625　　￥60 　　　　　￥153,543 　34期(2000年10月17日)　　　￥6,583　　￥60 　　　　　￥146,504 　33期(2000年09月18日)　　　￥6,553　　￥60 　　　　　￥136,728 　32期(2000年08月17日)　　　￥6,937　　￥60 　　　　　￥135,429 　31期(2000年07月17日)　　　￥6,987　　￥60 　　　　　￥127,938 　30期(2000年06月19日)　　　￥7,102　　￥60 　　　　　￥120,015 　29期(2000年05月17日)　　　￥6,984　　￥60 　　　　　￥111,086 　28期(2000年04月17日)　　　￥7,108　　￥60 　　　　　￥110,837 　27期(2000年03月17日)　　　￥7,223　　￥60 　　　　　￥110,961 　26期(2000年02月17日)　　　￥7,452　　￥60 　　　　　￥113,472 　25期(2000年01月17日)　　　￥7,325　　￥60 　　　　　￥112,206 　24期(1999年12月17日)　　　￥7,309　　￥60 　　　　　￥112,090 　23期(1999年11月17日)　　　￥7,713　　￥60 　　　　　￥119,984 　22期(1999年10月18日)　　　￥7,819　　￥60 　　　　　￥119,665 　21期(1999年09月17日)　　　￥7,730　　￥60 　　　　　￥117,014 　20期(1999年08月17日)　　　￥8,540　　￥60 　　　　　￥128,120 　19期(1999年07月19日)　　　￥9,023　　￥60 　　　　　￥134,634 　18期(1999年06月17日)　　　￥9,087　　￥60 　　　　　￥132,677 　17期(1999年05月17日)　　　￥9,565　　￥60 　　　　　￥129,394 　16期(1999年04月19日)　　　￥9,356　　￥60 　　　　　￥119,985 　15期(1999年03月17日)　　　￥9,487　　￥60 　　　　　￥117,419 　14期(1999年02月17日)　　　￥9,681　　￥60 　　　　　￥115,519 　13期(1999年01月18日)　　　￥9,611　　￥60 　　　　　￥108,638 　12期(1998年12月17日)　　　￥9,909　　￥60 　　　　　￥107,978 　11期(1998年11月17日)　　　￥10,082　　￥60　　　　　￥99,625 　10期(1998年10月17日)　　　￥10,003　　￥60　　　　　￥89,440 　　9期(1998年09月17日)　　　￥11,221　　￥60　　　　　￥94,100 　　8期(1998年08月17日)　　　￥11,556　　￥60　　　　　￥99,069 　　7期(1998年07月17日)　　　￥11,081　　￥50　　　　　￥95,722 　　6期(1998年06月17日)　　　￥11,204　　￥50　　　　　￥111,008 　　5期(1998年05月17日)　　　￥10,379　　￥45　　　　　￥82,188 　　4期(1998年04月17日)　　　￥10,409　　￥45　　　　　￥66,608 　　3期(1998年03月17日)　　　￥10,208　　￥35　　　　　￥48,761 　　2期(1998年02月17日)　　　￥9,893　　￥35　　　　　￥38,306 　　1期(1998年01月17日)　　　￥10,234　　￥51　　　　　￥27,382 1997年12月18日(設定日)　　　￥10,000　　　　　　　　　　￥15,533 ]]> http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_6.html http://goodlife.aytwe.com/glsob/2008/02/post_6.html 100グロソブ運用状況 Sat, 02 Feb 2008 17:00:17 +0900